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三季报]长城双动力:2012年第三季度报告

作者: 股票  发布:2019-03-28

  本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

  本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月22日复核了

  本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性

  本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈

  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本

  注:①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

  除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  ②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数

  3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

  注:本基金合同规定本基金投资组合为:股票资产占基金资产60%-95%,权证投资占基金资产0%

  -3%,债券占基金资产0%-35%,本基金保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以

  内的政府债券。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起6个月,建仓期满时,各项资产配

  ②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

  本报告期内,本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城双动力股票型证券投资

  基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,

  在控制和防范风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大的利益,未出现投资违反法律法规、基

  金合同约定和相关规定的情况,无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况,不

  本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,

  通过信息系统以及人工严格保证交易公平制度的执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资

  基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易制度》的规定,在投

  在投资决策环节,本基金管理人制定和完善投资授权制度、投资对象库对手库管理制度、投

  资信息保密措施,保证各投资组合投资决策的独立性。在交易执行环节,本基金管理人建立和完

  善公平的交易分配制度,按照价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施的原则,保证了交易在

  各投资组合间的公平。在风险监控环节,本基金管理人内控部门在事前、事中、事后加大监控力

  本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,对同向交易进行事后分析,定期

  出具公平交易制度执行情况分析报告。本报告期报告认为,本基金管理人旗下投资组合的同向交

  易价差均在合理范围内。通过上述分析我们得出结论:在本报告期,公平交易制度在本基金管理

  报告期内未发现本基金存在异常交易行为,没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交

  三季度上证指数出现6.26%的跌幅,创业板下跌5.1%,中小板下跌4.76%,中证500指数下

  改变A股中长期走势的许多因素并没有发生根本性变化。经济层面,经济底部继续后推、经

  济运行效益并未转变、经济结构转型尚需时间、对政府投资拉动经济存在深度担忧、A股大权重

  板块几乎全行业的产能的过剩;制度层面,大小非的减持压力、新股IPO的快节奏发行、融资融

  券的做空效应。此外,市场一致认为,此次经济不可能再用四万亿的方式去快速拉动,汽车家电

  的消费刺激政策恐怕也难以简单的复制,地方政府融资平台债务问题解决也尚需时间,政府只能

  相对增加铁路、公路、水利等投资,但这些投资占比小,难以抵消地产投资的下滑。而今年以来,

  地产价格等涨幅虽然回落但绝对价格仍处高位,国家不会轻易大幅连续的降息降准来放松楼市,

  行政上的房地产限购政策也难以退出,否则又会推高地产价格。综上所述,我们认为A股难以走

  出大幅度的单边上涨行情。但是,市场已经是历史的估值底部、通胀也是确定性下行、累计降息

  降准流动性边际也在改善、政府真心实意稳增长,市场出现大幅下跌的可能性也极低。

  我们认为,四季度市场仍将保持震荡格局,我们会细心甄别风险,选择未来几个季度业绩稳

  定,长期空间确定的行业和公司作为本基金投资的重点,争取为持有人做出更好的回报。

  本报告期内,基金净值下跌0.15%,跑赢比较基准,在可比同类基金里排名靠前。

  5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

  5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明

  5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

  本报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,或在报告编制日前

  基金投资的前十名股票中,未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

  投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅,如有疑问,可向本基金管理人长城基金管

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